La economía americana se encuentra en una recesión estrepitosa, según los datos del PIB del tercer trimestre de 2023. Actualmente, el PIB se sitúa en un 5%, pero las estimaciones de Bloomberg indican que el próximo trimestre será aún más bajo, llegando apenas al 1%. Para finalizar el año, se espera una tímida recuperación con un crecimiento del 0.5% en el primer trimestre del próximo año, aunque por debajo de .05% en el segundo trimestre.
Esto nos indica claramente que estamos ante una recesión o desaceleración económica. Si las tasas de interés vuelven a subir, el PIB podría ingresar en terreno negativo, lo que sin duda afectaría la popularidad de Biden y su administración. Pero eso no es todo, las deudas están entrando en morosidad a un ritmo acelerado. Los préstamos al consumidor, las tarjetas de crédito y otros préstamos se encuentran en una situación preocupante.
En algunos casos, como los préstamos al consumidor, la situación es incluso peor que durante la crisis del 2008, la crisis bancaria. Además, otros sectores también están sufriendo, incluso más que durante la pandemia del COVID-19. La crisis bancaria y la ralentización económica se avecinan para marzo del próximo año.
Los bancos se encuentran en una situación difícil, con bonos que valen prácticamente cero y a la espera de que suban, si esto ocurre y si no los necesitan antes. La morosidad está en aumento y el sistema hipotecario está en apuros, ya que nadie se atreve a comprar, según informes de FREDI MAC. Los precios tampoco bajan, a diferencia de lo que ocurrió durante la crisis del COVID-19, que era una situación pasajera y no dependía de los mercados, o durante la crisis hipotecaria del 2008.
En la actualidad, nos enfrentamos a una crisis que se extiende por diversos ámbitos y que podría explotar en la cara de Biden. Además, no se transparenta la verdad acerca de las reservas que los bancos tienen, estimadas en 600 billones, que no existen realmente y que, de removerse de los libros de los bancos, pondrían en serio peligro a los bancos centrales.
En este entorno, Jamie Dimon de JP Morgan advierte que estamos en un “subidón de azúcar” y que no descarta que esto termine en una depresión. Además, señala que existe una mayor posibilidad de que las tasas de interés suban y la inflación no desaparezca, lo cual generaría más problemas en algún sentido.
La determinación de seguir subiendo las tasas de interés es alarmante, a pesar de ser conscientes de los problemas que esto acarreará. Algunos expertos advierten que los bonos podrían acercarse a cero en los balances de los bancos, con pérdidas que rondarían los 600 billones. No podemos ignorar el riesgo que esto implica.
El multimillonario Bill Ackman plantea un escenario aún más preocupante al afirmar que existe un riesgo real de que la economía experimente un “aterrizaje duro” si la Reserva Federal no reduce pronto las tasas de interés. Ante esta incertidumbre, el oro se posiciona como un refugio seguro frente a la crisis que se avecina, llevando consigo la expectativa de superar la barrera de los 2000.
Si la Reserva Federal no baja las tasas de interés, veremos a Biden pidiendo votos mientras los votantes piden comida. Esta es la realidad que enfrentamos y es importante estar preparados para los desafíos económicos que se avecinan.
